Backdating stock options apple

Backdating: Wawasan Ke Skandal Pada pertengahan tahun 2000an, sebuah penyelidikan oleh Securities and Exchange Commission menghasilkan pengunduran diri lebih dari 50 eksekutif senior dan CEO di perusahaan-perusahaan di seluruh spektrum industri dari restoran dan perekrut hingga pembangun rumah dan perawatan kesehatan. Perusahaan-perusahaan profil tinggi termasuk Apple Computers, United Health Group, Broadcom, Staples, Cheesecake Factory, Rumah KB, Monster, Brocade Communications Systems, Inc. Vitesse Semiconductor Corp. dan lusinan perusahaan teknologi yang kurang terkenal terlibat dalam skandal tersebut. Apa itu opsi backdating. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Backdating Scandal Kembali ke Forefront.) Baca terus untuk mengetahui bagaimana skandal muncul, apa yang membawanya sampai akhir dan apa yang dapat Anda pelajari darinya sekarang. Pilihan Backdating Esensi dari opsi skandal backdating dapat diringkas hanya sebagai eksekutif yang memalsukan dokumen untuk mendapatkan lebih banyak uang dengan menipu regulator, pemegang saham dan Internal Revenue Service (IRS). Akar dari tanggal skandal itu kembali ke tahun 1972, ketika sebuah peraturan akuntansi diberlakukan memungkinkan perusahaan untuk menghindari pencatatan kompensasi eksekutif sebagai biaya atas laporan pendapatan mereka selama pendapatan tersebut berupa opsi saham yang diberikan dengan harga tertentu. Sama dengan harga pasar pada hari hibah, sering disebut sebagai hibah di uang. Ini memungkinkan perusahaan mengeluarkan paket kompensasi yang sangat besar kepada eksekutif senior tanpa memberi tahu pemegang saham. Meskipun praktik ini memberi para eksekutif senior kepemilikan saham yang signifikan, karena dana hibah diterbitkan pada saat uang, harga saham harus diapresiasi sebelum para eksekutif benar-benar memperoleh keuntungan. Perubahan tahun 1982 atas kode pajak tersebut menciptakan insentif bagi eksekutif dan atasan mereka untuk bekerja sama untuk melanggar hukum. Amandemen tersebut melabeli kompensasi eksekutif yang melebihi 1 juta karena tidak beralasan, dan karenanya tidak layak dianggap sebagai pengurangan pajak perusahaan. Kompensasi berbasis kinerja, di sisi lain, bisa dikurangkan. Karena opsi di-uang membutuhkan perusahaan untuk menghargai harga saham agar eksekutif dapat memperoleh keuntungan, mereka memenuhi kriteria kompensasi berbasis kinerja dan oleh karena itu memenuhi syarat sebagai potongan pajak. Ketika para eksekutif senior menyadari bahwa mereka dapat melihat ke belakang untuk tanggal di mana saham perusahaan mereka berada pada harga perdagangan terendah dan kemudian berpura-pura bahwa pada tanggal dikeluarkannya hibah saham, sebuah skandal lahir. Dengan memalsukan tanggal penerbitan, mereka bisa menjamin pilihan uang dan keuntungan instan mereka sendiri. Mereka juga bisa menipu IRS dua kali, sekali untuk diri mereka sendiri karena keuntungan modal dikenakan pajak pada tingkat yang lebih rendah daripada pendapatan biasa dan sekali untuk majikan mereka karena biaya opsi akan memenuhi syarat sebagai penghapusan pajak perusahaan. Prosesnya menjadi begitu umum sehingga beberapa peneliti percaya 10 dari hibah saham yang dibuat secara nasional dikeluarkan dengan alasan yang salah ini. Sebuah Skandal Datang ke Cahaya Serangkaian studi akademis bertanggung jawab untuk membawa skandal backdating ke terang. Yang pertama adalah pada tahun 1995, ketika seorang profesor di New YorkUniversity meninjau data opsi-hibah yang dikeluarkan oleh Securities and Exchange Commission (SEC) untuk dipublikasikan oleh perusahaan. Studi yang diterbitkan pada tahun 1997 tersebut mengidentifikasi pola hibah opsi yang sangat menguntungkan, yang tampaknya tepat untuk bertepatan dengan tanggal dimana saham diperdagangkan dengan harga rendah. Serangkaian dua studi lanjutan oleh para profesor di universitas lain menunjukkan bahwa kemampuan luar biasa untuk opsi waktu hibah hanya bisa terjadi jika pemberi tahu harga di muka. Sebuah kisah pemenang Hadiah Pulitzer yang diterbitkan di Wall Street Journal akhirnya meniup tutup skandal tersebut. (Pelajari lebih lanjut dalam Memainkan Sleuth In A Stock Scandal.) Akibatnya, perusahaan menyajikan kembali pendapatan, denda telah dibayarkan dan eksekutif kehilangan pekerjaan mereka - dan kredibilitas mereka. SEC melaporkan bahwa investor menderita kerugian lebih dari 10 miliar karena penurunan harga saham dan kompensasi yang dicuri. Mengapa Masalahnya pada harga saham saat Anda sudah tahu jawabannya tidak jujur. Bisnis yang berjalan tanpa integritas adalah proposisi yang menyeramkan. Dari perspektif konsumen, pelanggan mengandalkan perusahaan untuk menyediakan barang dan jasa. Bila perusahaan tersebut tidak memiliki batas etika, barang dagangan mereka menjadi tersangka. Dari perspektif pemegang saham, tidak ada yang suka dibohongi saat memberikan pembiayaan dan membayar gaji. (Bahaya Pilihan Backdating memberi wawasan tambahan tentang bagaimana bentuk kompensasi eksekutif ini dapat menimbulkan risiko serius bagi investor.) Kesimpulan Pada awal tahun 2000an, ketentuan akuntansi baru diberlakukan bahwa perusahaan yang diperlukan untuk melaporkan hibah pilihan mereka dalam dua hari setelah penerbitan dan Juga mensyaratkan bahwa semua opsi saham dicantumkan sebagai biaya. Perubahan ini mengurangi kemungkinan insiden backdating di masa depan. Sayangnya, skandal muncul setiap saat uang dilibatkan. Belajar tentang bagaimana investor telah dikhianati di masa lalu adalah cara yang baik untuk membantu melindungi diri Anda di masa depan. (Baca Penipuan Saham Terbesar Sepanjang Masa untuk mengetahui lebih banyak tentang bagaimana orang jahat beroperasi.) Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Kepemilikan aset dalam portofolio. Investasi portofolio dilakukan dengan harapan menghasilkan laba di atasnya. Ini. Sebuah rasio yang dikembangkan oleh Jack Treynor bahwa langkah-langkah yang diperoleh menghasilkan lebih dari yang dapat diperoleh dengan biaya yang tidak berisiko. Apple mengatakan opsi pemecahan masalah Pekerjaan Pembuat iPod mengulang kembali penghasilan dan mengatakan bahwa CEO Steve Jobs mengetahui beberapa opsi yang telah diperbarui, namun dia tidak Terlibat dengan laporan saham salah lainnya pada berita tersebut. Oleh Paul R. La Monica. Editor Apple CNNMoney pada tanggal 29 Desember 2006: 4:20 PM EST NEW YORK (CNNMoney) - Apple Computer mengungkapkan dalam sebuah pengajuan peraturan pada hari Jumat bahwa Chief Executive Officer Steve Jobs menyadari bahwa beberapa opsi saham yang diberikan kepadanya dan eksekutif lainnya di Apple antara tahun 1997 Dan 2002 sudah ketinggalan zaman dan perusahaan tersebut sedang menata ulang hasil keuangan selama beberapa tahun terakhir sebagai hasil dari backdating. Namun pembuat iPod yang populer juga mengatakan bahwa Jobs tidak memperoleh keuntungan finansial dari pilihan tersebut dan menambahkan bahwa sebuah komite khusus yang menyelidiki praktik pemberian opsi di Apple tidak menemukan kesalahan oleh Jobs atau manajer arus lainnya. Saham Apple (Charts) melonjak hampir 4 persen pada perdagangan pagi di Nasdaq karena investor tampaknya bertaruh bahwa Jobs tidak akan dipaksa untuk turun dari Apple sebagai akibat dari masalah opsi. Dalam pengajuan tersebut, Apple juga mengakui bahwa sebuah rapat dewan direksi pada tahun 2001 di mana hibah sebesar 7,5 juta saham untuk Jobs dikatakan tidak pernah benar-benar terjadi, yang pertama kali dilaporkan oleh Financial Times. Tapi Apple juga membereskan Jobs dan manajer mutakhir lainnya yang melakukan kesalahan dalam hal ini. Jobs tidak secara finansial mendapatkan keuntungan dari opsi yang dipermasalahkan karena dia tidak pernah mempraktikkannya, kata perusahaan itu. Apple mengatakan dalam pengarsipannya bahwa pihaknya akan menyajikan kembali total pendapatan sebesar 84 juta setelah pajak, termasuk 4 juta dan 7 juta pada tahun fiskal 2006 dan 2005, untuk mencerminkan biaya kompensasi berbasis saham untuk opsi yang telah ada sebelumnya. Perusahaan menambahkan bahwa mereka telah menginformasikan Securities and Exchange Commission dan Kantor Kejaksaan A. S. atas hasilnya. Komite khusus, penasihat independen dan akuntan forensik telah melakukan penyelidikan menyeluruh atas praktik pemberian opsi pemberian saham Apple, kata mantan Wakil Presiden AS Al Gore, ketua komite khusus, dan Jerome York, ketua Komite Audit dan Keuangan Apple di Sebuah pernyataan bersama. Dewan direksi yakin bahwa perusahaan telah memperbaiki masalah yang menyebabkan penyajian kembali, dan memiliki kepercayaan penuh pada Steve Jobs dan tim manajemen senior. quot Apple adalah satu dari banyak perusahaan yang mendapat kecaman tahun ini karena begitu - Opsi yang disebut backdating - memanipulasi tanggal opsi hibah untuk meningkatkan nilainya. Perusahaan teknologi terkenal lainnya, termasuk Broadcom (Charts), Novell (Charts), McAfee (Charts) dan CNET (Charts), telah terjebak dalam pilihan untuk mengatasi kesengsaraan serta perusahaan non-teknologi seperti, sebagai perusahaan asuransi UnitedHealth Group ( Grafik). Mengarsipkan topi minggu yang penuh gejolak untuk Apple. Saham-saham dicelup tajam pada Rabu pagi setelah publikasi hukum online, The Recorder, melaporkan bahwa Jobs telah menyewa seorang pengacara untuk mewakilinya jika ada penyelidikan federal terhadapnya atau Apple. Saham tersebut kemudian menguat dan selesai satu sen dolar lebih tinggi pada hari Rabu. Saham tersebut turun hampir 1 persen pada Kamis karena laporan Financial Times. Eksekutif dari beberapa perusahaan lain yang ditemukan memiliki opsi ketinggalan jaman, termasuk CNET, UnitedHealth, KB Home dan Monster Worldwide, telah mengundurkan diri akibat kekacauan opsi tersebut. Hal itu menyebabkan kekhawatiran bahwa Jobs juga bisa menjadi korban skandal backdating. Dan Apple, lebih dari banyak perusahaan lain, adalah perusahaan yang banyak dikaitkan dengan pemikiran investor dengan CEO-nya. Jobs, yang mendirikan Apple, meninggalkan perusahaan pada pertengahan 1980-an dan Apple segera menemukan sebuah patch kasar. Jobs kembali pada tahun 1996 dan mengambil alih sebagai CEO sementara setahun kemudian. Sejak saat itu, dia telah banyak dipercaya untuk membuat perusahaan tersebut relevan lagi dengan produk seperti komputer iMac dan media player iPod dan toko online iTunes mana-mana. Namun, terlepas dari fakta bahwa nama Jobs telah muncul secara mencolok dalam akun akun Apel pilihan terbaru, beberapa analis Wall Street mengatakan sebelum pengajuan Jumat bahwa mereka pikir Jobs akan dibebaskan. Waktu yang tepat untuk CEO, karena kurangnya kata yang lebih baik, dihapus secara paksa, maka investor harus khawatir. Tapi apakah saya percaya bahwa pekerjaan Steve Jobs beresiko Thats a unequivocal no, kata Jonathan Hoopes, seorang analis ThinkEquity Partners. Hoopes menambahkan bahwa dia tidak berpikir bahwa ada banyak pengungkapan baru yang signifikan tentang Apple dalam beberapa hari terakhir dan menyalahkan penjualan pada pedagang yang belum berpengalaman yang bekerja di minggu liburan. Analis lain menulis dalam sebuah laporan Kamis bahwa karena opsi masalah backdating telah mempengaruhi begitu banyak perusahaan, tidak mungkin Jobs akan dipilih oleh SEC untuk melakukan kesalahan. Sumber kami memperkirakan bahwa opsi backdating adalah masalah yang tersebar luas dan biasa di Fortune 500, yang berpotensi mempengaruhi sebanyak 30-35 persen perusahaan. Mengingat sifatnya yang meluas, kami meragukan SEC dan Departemen Kehakiman akan mengejar perburuan penyihir yang luas yang memaksa eksekutif kunci untuk turun yang akan merusak pemulihan ekonomi A. S., mengutip analis Riset Teknologi Amerika Shaw Wu. SEC belum berkomentar apakah melihat praktik pilihan Apple atau tidak. Tidak mungkin terdengar seperti teori konspirasi, tapi kami tidak yakin masuk akal bagi pemerintah A. S. untuk memakukan AAPL dan Steve Jobs, salah satu perusahaan Amerika dan pengusaha paling terhormat dalam 100 tahun terakhir, "tambah Wu. Shebly Seyrafi, seorang analis Caris amp Co. sepakat bahwa kecuali Jobs ditemukan bertanggung jawab langsung untuk menyetujui salah pernyataan catatan perusahaan, maka tidak mungkin dia harus mengundurkan diri. Mungkin pemalsuan dokumen untuk paket kompensasi Steves mengganggu, tapi lihat dari tangan mana yang didapat. Saya pikir tuduhan itu harus keluar dari proporsinya untuk Jobs turun, kata dia. Analis yang dikutip dalam cerita ini tidak memiliki saham Apple dan perusahaan mereka tidak memiliki hubungan investasi perbankan dengan perusahaan. Pendanaan keuangan Apple dan Skandal Backdosis Pilihan pada Dekade Terakhir Pada tahun 2001, dewan direktur Apples dan beberapa eksekutifnya memiliki opsi yang ketinggalan zaman tanpa Melaporkan dengan benar ke SEC. Ini adalah salah satu dari banyak pilihan skandal backdating yang terjadi dalam dekade terakhir. Meskipun sebagian besar eksekutif dan direktur Apel tahu bahwa latar belakang itu ilegal dan tidak etis, mereka menyerah pada berbagai tekanan, termasuk kesesuaian kelompok dan kesesuaian dengan otoritas. Untuk mencegah aktivitas penipuan serupa di masa depan, Apple harus mengambil tindakan untuk meningkatkan konsekuensi perilaku buruk atau memberi insentif kepada whistle blower. Pilihan backdating terdiri dari pemberian opsi yang diberi tanggal sebelum tanggal opsi tersebut benar-benar diberikan. Hal ini memungkinkan penerima beasiswa untuk menerima opsi yang sudah ada dalam uang, yang memungkinkan dia untuk mengumpulkan keuntungan yang jauh lebih tinggi. Pilihan backdating tidak ilegal, jadi menjadi ilegal jika tidak benar dibukukan dalam catatan keuangan perusahaan atau tidak diungkapkan dengan benar ke SEC dan investor. Satu studi memperkirakan bahwa sebanyak 43 perusahaan publik memiliki opsi ketinggalan zaman antara tahun 1996 dan 2002 (1). Apple mengaku memberikan opsi tanggal 15 tanggal antara 1997 dan 2002 (2). Pada tahun 2006, Apple harus mengambil biaya 84 juta untuk memperbaiki laporan keuangan yang keliru akibat opsi mundur (3). Pada tahun 2007, SEC menugaskan mantan penasihat umum Apple, Nancy Heinen, dengan memilih tanggal sebelumnya yang kurang tepat untuk dua hibah, satu pada bulan Februari 2001 dan satu lagi pada bulan Desember 2001, yang melibatkan Apel mantan CFO, Fred Anderson, CEO Apel, Steve Jobs, dan lainnya Eksekutif (4). Pada tahun 2007 dan 2008, Heinen, Jobs, dan Anderson semuanya menetap dengan SEC (5). Pemegang saham juga memenangkan 14 juta klaim terhadap Apple yang diajukan setelah Apple mengoreksi laporan keuangannya pada tahun 2006. Sangat jarang seseorang melakukan perilaku tidak etis tanpa mengharapkan keuntungan. Dalam kasus Apples, ada dua kelompok yang mendapat keuntungan dari opsi kecurangan yang didukung: para eksekutif (penerima hibah) dan dewan direksi. Manfaat bagi para eksekutif itu jelas bahwa mereka dapat memperoleh keuntungan besar dari opsi-opsi yang mungkin bukan bernilai kecil atau tidak sama sekali. Dalam sebuah deposisi untuk kasus SEC v. Heinen, Jobs juga mengklaim bahwa pengakuan oleh rekan-rekannya adalah hal yang mendorongnya untuk meminta pilihannya. Dia menyatakan, bukan begitu banyak tentang uangnya, tapi semua orang suka dikenali oleh teman sebayanya (6). Jobs dan eksekutif lainnya merasa bahwa mereka layak mendapatkan pahala atas kontribusinya kepada perusahaan. Mereka mungkin telah dibenarkan dalam mengharapkan kompensasi besar mereka: eksekutif Apple teratas ini dapat dengan mudah bergabung dengan perusahaan pesaing dan menerima bonus dan gaji besar. Anderson dan Jobs dikreditkan dengan menyelamatkan Apple dari kebangkrutan di akhir tahun 1990an. Namun, dengan kompensasi melalui opsi bertanggal memungkinkan mereka menyembunyikan beberapa kompensasi mereka dan menyimpannya dari laporan pendapatan Apel. Dewan direksi mendapatkan keuntungan dari opsi yang sudah ketinggalan zaman dengan bisa memberi imbalan kepada Jobs dan eksekutif puncak lainnya yang berharga bagi perusahaan tersebut. Dewan tidak ingin kehilangan salah satu eksekutif dan karena itu ingin memberi mereka insentif untuk tinggal dengan Apple. Pilihan opsi backdated yang dipertanyakan terjadi menjelang akhir gelembung teknologi ketika banyak eksekutif mengalihkan perusahaan. Banyak pilihan yang dimiliki Jobs dan eksekutif lainnya tidak ada gunanya karena runtuhnya gelembung teknologi. Dewan ingin memastikan bahwa eksekutif Apple mendapat kompensasi yang signifikan atas usaha mereka. Sampai tingkat tertentu, dewan dan juga eksekutif juga diuntungkan ketika biaya yang dikeluarkan dari laporan keuangan membuat perusahaan tersebut tampak lebih menguntungkan daripada sebenarnya. Namun, kesetiaan dewan direksi seharusnya ditujukan kepada investor yang seharusnya mereka wakili. Investor adalah pecundang utama dalam skandal tersebut. Mereka tertipu saat Apple tampil lebih menguntungkan daripada sebenarnya. Setelah berita tentang skandal itu pecah, saham dan reputasi Apples mengalami penyelidikan yang terus berlanjut dan seringnya pers buruk. Skandal tersebut juga memaksa pengunduran diri Anderson dan Heinen dan melukai reputasi Jobs. Sebagian alasan bahwa dewan direksi gagal memenuhi tanggung jawab mereka kepada para investor adalah hubungan dekat dengan Jobs. Pada bulan Agustus 1997, Jobs telah meminta tiga anggota dewan Apel untuk mengundurkan diri dan menunjuk dia dan tiga kenalannya (yang merupakan pengusaha terhormat) untuk menggantikan mereka (7). Ketiga pria ini memiliki ketertarikan untuk tetap berpihak kepada Jobs karena dia membantu mereka masuk dan karena mereka memiliki hubungan pribadi yang ramah. Keempatnya bersama-sama memiliki kontrol mayoritas atas papan Apel. Sementara anggota dewan ini tampaknya independen (karena mereka berasal dari perusahaan yang berbeda), hubungan dekat mereka dengan Jobs mengakibatkan konflik kepentingan. Mereka cenderung lebih setia kepada Jobs dan tim eksekutifnya daripada mereka yang menjadi investor mereka. Apel pilihan curang backdating tidak terbatas pada satu orang, ada banyak orang yang terlibat. Dewan tersebut menyetujui opsi bulan Desember yang sudah ketinggalan zaman sampai bulan Oktober serta 14 opsi opsi lainnya yang dipinjamkan antara tahun 1997 dan 2002. Seorang bawahan kepada Heinen kemudian diduga membuat papan palsu beberapa menit untuk tanggal Oktober di mana opsi tanggal bulan Desember. Jobs, Heinen, dan Anderson semua menerima pilihan yang sudah ada sejak tahun 2001, walaupun tampaknya Jobs, Anderson, dan dewan pengurus tidak mengetahui tentang masa pembuatannya. Bukan hanya pilihan Apple backdated yang diketahui banyak orang, namun praktik ini berlanjut ke seluruh komunitas bisnis. Karena direksi sering melayani di lebih dari satu dewan, mereka membentuk komunitas papan interlocking yang ketat. Periset menemukan bahwa papan interlocking adalah saluran terbesar untuk mentransfer informasi tentang opsi backdating (1). Jumlah orang yang tahu tentang backdating dan tidak melakukan apapun untuk menghentikannya adalah bukti kesesuaian kelompok. Gagasan untuk membuat opsi mundur di Apple kemungkinan besar akan diajukan oleh anggota dewan atau eksekutif tinggi yang telah berpartisipasi dalam opsi yang mundur di perusahaan lain. Karena dia sudah berhasil menemukan pilihan yang sudah ada, itu memberi orang itu dan gagasan itu lebih kredibel. Mungkin ada direktur dan eksekutif lain yang saling terkait dengan dewan yang sebelumnya juga berpartisipasi dalam opsi yang sudah ketinggalan zaman. Karena semakin banyak direksi dan eksekutif tampak menyukai gagasan di Apple, semakin sulit bagi satu orang untuk menentang opsi backdating. Tekanan untuk menyesuaikan diri dengan kelompok sangat nyata, seperti yang ditunjukkan Salomo Asch dalam eksperimennya. Jobs, Anderson, dan Heinen semua adalah eksekutif yang dihormati. Dewan direksi termasuk pengusaha yang dihormati, seperti Ketua Intuit William Campbell dan Ketua Oracle Larry Ellison. Orang-orang ini memiliki kekuatan yang signifikan dalam komunitas bisnis dan dalam industri teknologi. Memanggil pertanyaan etika dari salah satu eksekutif atau anggota dewan akan mendapat keberanian yang signifikan. Begitu banyak perusahaan terlibat dengan backdating bahwa sangat mudah bagi Apple untuk menyesuaikan diri dengan praktik bisnis umum, terlepas dari kenyataan bahwa itu tidak etis dan tidak benar. Menambah tekanan untuk menyesuaikan diri adalah ketidakpastian tentang konsekuensi opsi backdating. Tidak ada kasus pilihan backdating yang tinggi sampai tahun 2005 sampai 2006. Hal ini membuat konsekuensi jangka panjang pada tahun 2001 sangat tidak jelas sementara keuntungan jangka pendek seperti pendapatan besar untuk Jobs dan eksekutif lainnya mudah terlihat. Meskipun demikian, para eksekutif dan direktur seharusnya menyadari konsekuensi yang cukup besar jika backdating yang curang itu pernah ditemukan. Meskipun pada saat itu sepertinya kesempatan untuk ditangkap jauh (tidak ada perusahaan besar yang berhasil mencapai titik tersebut), jika Apple berhasil mendapatkan konsekuensinya, kemungkinan besar akan sangat berat bagi eksekutif, direktur, dan untuk Perusahaan yang mereka wakili Tingkat keparahan konsekuensi jangka panjang seharusnya memberi kompensasi untuk kemungkinan kecil tertangkap. Sementara meluasnya penggunaan opsi backdating menciptakan beberapa ambiguitas mengenai etika tindakan tersebut, bawahan Heinens yang membuat keputusan pada pertemuan dewan bulan Oktober 2001 (diduga Heinen mengatakan kepadanya untuk melakukannya, walaupun tidak pernah terbukti) tahu bahwa melakukan hal itu tidak etis. Selain tekanan yang telah disebutkan, bawahan juga tunduk pada kesesuaian dengan otoritas. Tekanan untuk mematuhi otoritas ditunjukkan dalam eksperimen Stanley Milgrams. Subordinate ini akhirnya bertanggung jawab kepada Heinen, yang melapor ke Jobs dan Anderson. Sementara Heinen dan bawahannya mengenal hukum dengan baik (Heinen adalah penasihat umum Apel), mereka memutuskan untuk melakukan kecurangan setidaknya sebagian sebagai akibat tekanan dari atasan. Satu artikel New York Times menyatakan, Anda mendapat kesan kuat bahwa tidak ada yang berani mengatakan tidak pada Mr. Jobs, kepala eksekutif yang sangat sulit dan kasar. Seseorang membayangkan gentar dari anggota komite kompensasi atau Heinen dalam memberitahukan kepadanya bahwa dia tidak dapat mendapatkan harga opsi yang rendah karena saham tersebut telah meningkat selama negosiasi (8). Jobs dan Heinen tidak pernah melakukan kesalahan apapun. Bagian dari pertahanan Jobs, dan sebagian alasan mengapa banyak investor tidak mengkritiknya, adalah bahwa dia tidak mendapatkan keuntungan dari hibah opsi yang telah ketinggalan zaman. Stok kemudian jatuh dan pilihannya ada di bawah air, meski sudah ketinggalan zaman. Kenyataan bahwa Jobs tidak untung bukan pertahanan yang valid. Dia benar-benar mengharapkan keuntungan dan banyak pilihan yang ketinggalan zaman untuk mengimbangi eksekutif lain yang melakukan keuntungan. Jobs yang kekurangan keuntungan tidak relevan dengan apakah dia bertindak tidak etis. Jobs juga mengklaim bahwa dia tidak mengerti semua implikasi akuntansi dari pilihan yang telah ada sebelumnya, namun Anderson mengklaim bahwa dia membuat Jobs mengetahui implikasinya dan Jobs mengetahui apa yang sedang terjadi. Selain dewan, Jobs juga memiliki tanggung jawab kepada pemegang saham untuk memahami implikasi dari apa yang dia tanda tangani. Pastinya, sebagai CFO, Anderson merasa bertanggung jawab dan kemungkinan itu adalah alasan bahwa dia adalah orang pertama yang mengundurkan diri dalam skandal tersebut. SEC, pemerintah, dan investor telah mengambil banyak langkah untuk mencegah opsi mundur dari terus terjadi. Sarbanes Oxley telah membuat opsi backdating lebih sulit dengan memperpendek perusahaan kerangka waktu harus melaporkan opsi hibah. Investor telah mengembangkan metode untuk mendeteksi opsi backdating lebih cepat. Perhatian media bahwa pilihan backdating telah diterima juga telah memainkan roll dalam mengecilkan hati backdating masa depan. Namun, tindakan tersebut tidak akan mencegah komisi lebih lanjut dari jenis penipuan korporat lainnya, kecuali sejauh mana mereka meningkatkan konsekuensi yang dirasakan atau aktual terhadap kecurangan. Meningkatkan konsekuensi penipuan perusahaan adalah salah satu cara di mana perusahaan dapat mencegah kecurangan. Jika Apple telah mengembangkan hukuman yang lebih ketat kepada siapa pun yang terlibat dalam salah saji keuangan, seperti pemecatan langsung dari perusahaan atau dewan, peserta dalam opsi backdating mungkin telah bertindak lebih hati-hati. Secara khusus, fakta bahwa Jobs tidak menerima hukuman yang signifikan dari Apple menunjukkan bahwa dewan direktur Apple dan Apples tidak terlalu menipu kegiatan tersebut, dan bahwa tidak ada cukup disinsentif untuk perilaku yang tidak etis. Manajemen apel tidak mengakui kecurangan tersebut sampai mereka melihat konsekuensi serius yang dihadapi perusahaan lain di mana opsi backdating telah ditemukan. Beberapa perusahaan telah mencoba untuk mengajarkan perilaku etis dan menanamkan budaya perusahaan yang etis di dalam perusahaan mereka. Ini mungkin tidak efektif dalam mencegah opsi mundur di Apple. Tindakan tidak etis berada di puncak tangga perusahaan dan bahkan di antara dewan direksi. Orang-orang ini kemungkinan besar terisolasi pada tingkat tertentu dari setiap inisiatif yang tidak mereka ciptakan dan dari kursus pelatihan etika yang khas. Sejumlah keangkuhan sering menyertai eksekutif puncak yang akan membuat mereka kurang rentan untuk mempertimbangkan etika yang diajarkan sebagian besar kepada bawahan. Cara yang lebih baik di mana Apple bisa menangkap penipuan pada masa kanak-kanaknya adalah dengan memberi hadiah peluit. Whistle-blowing lebih mudah diucapkan daripada dilakukan: peluit peluit harus menghadapi dewan direktur Apples dan eksekutif puncaknya. Namun, jumlah orang yang tahu tentang skandal tersebut dan tetap diam menunjukkan bahwa tidak ada penghargaan yang cukup signifikan untuk tindakan etis. Jika Apple memiliki imbalan finansial yang besar untuk diberikan kepada peluit-peluit, seperti jumlah yang sama dengan 5 dari salah saji keuangan, mungkin akan memikat bawahan atau salah satu eksekutif atau direksi untuk membawa aktivitas curang itu ke cahaya. Hadiah ini bisa diiringi atau diganti dengan grasi jika si peluit terlibat dalam skandal tersebut. Kehadiran kebijakan semacam itu mungkin membuat beberapa peserta tidak bertindak berlawanan dengan kepentingan pemegang saham Apple. Kemungkinan penipuan perusahaan, seperti opsi backdating, adalah ancaman yang sangat nyata bahkan setelah banyak skandal yang telah ditemukan. Kesesuaian kelompok, kesesuaian dengan wewenang, dan penilaian yang buruk akan konsekuensi semua individu yang tekanan, seperti Jobs, Heinen, dan Anderson, bertindak tidak etis. Apple dan perusahaan seperti itu bisa mencegah perilaku tidak etis di masa depan dengan meningkatkan konsekuensi dan bermanfaatnya perilaku etis dari whistle-blower. Oleh Blake Taylor, 18 Mei 2009 Referensi 1. Hulbert, Mark. STRATEGI Mengapa Pilihan Pilihan Mungkin Menular. The New York Times. Online 21 Januari 2007. Dikutip: 1 Mei 2009. query. nytimesgstfullpage. htmlres9907EFDB1E30F932A15752C0A9619C8B63scp2sqoptions20backdatingstcse. 2. Dean, Katie. Apple Memiliki Hingga Backdating. Jalan. Online 4 Oktober 2006. Dikutip: 1 Mei 2009. thestreetstory10313125apple-have-up-to-backdating. html. Sorkin, Andrew Ross. Apple Executives Settle Backdating Suit. The New York Times DealBook. Online 11 September 2009. Dikutip: 2 Mei 2009. dealbook. blogs. nytimes20080911apple-executive-settle-backdating-suitcp12sqapple20options20backdatingstcse. 4. Krazit, Tom. Ex-Apple CFO mengatakan Jobs menasihati opsi saham akuntansi. Berita CNET Online CBS Interactive, Inc. 24 April 2007. Dikutip: 1 Mei 2009. news. cnetEx-Apple-CFO-mengatakan-Jobs-advise-of-stock-options-accounting2100-10143-6178812.html. 5. Nancy R. Heinen. Wikipedia. org. Online Dikutip: 1 Mei 2009. en. wikipedia. orgwikiNancyR. Heinen. 6. Wolverton, Troy. Deposisi pada opsi Apple backdating case memberi gambaran sekilas tentang Jobs yang sebenarnya. Bukit silikon. Online 27 April 2009. Dikutip: 1 Mei 2009. siliconvalleyci12240745sourcemostviewed. 7.. Ties Mei Bind Apel CEO ke Dewan. Jalan. Online 6 September 2006. Dikutip: 2 Mei 2009. thestreetstory103073113ties-may-bind-apples-ceo-to-board. html. 8. Nocera, Joe. BERBICARA BISNIS Menimbang Peran Pekerjaan dalam Skandal. The New York Times. Online 27 April 2007. Dikutip: 2 Mei 2009. query. nytimesgstfullpage. htmlres990CEEDA123EF93BA15757C0A9619C8B63secsponpagewanted3.